Measuring the volatility of the GICS (general index of the stock exchange in Colombia) and ERM (the exchange rate representative of the market) using the montecarlo and lognormal  methodologies

Muñoz-Santiago, Alberto; Ditta-Mercado, Elmer; Duarte-Padilla, Hernando

Measuring the volatility of the GICS (general index of the stock exchange in Colombia) and ERM (the exchange rate representative of the market) using the montecarlo and lognormal methodologies Medición de la volatilidad del IGBC y la TRM utilizando las metodologías lognormal y montecarlo

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Authors

Muñoz-Santiago, Alberto

Ditta-Mercado, Elmer

Duarte-Padilla, Hernando

Publisher

Universidad del Magdalena

Description

Abstract This paper shows the results of a research that attempted to show the validity of the estimates done by the Colombian Financial Superintendence on the volatility of IGBC and TRM parameters used in the calculation of VaR risk by the financial intermediaries and additionally evaluating the predictive ability of these estimates when using more updated data, applying the Lognormal and Monte Carlo techniques in the process. In general with this work, it was observed that the recommendations made by the SFC concerning the proper selection of a methodology to measure the volatility of IGBC are valid, however, the recommendations made by the SFC in respect to the most appropriate methodology for the measurement and prediction of the volatility of the TRM, deserves further investigation, since the Monte Carlo model behaved inferiorly in scenarios on normal economic activity.  
El presente documento muestra los resultados de una investigación que intentaba demostrar la validez de las estimaciones realizadas por la Superintendencia Financiera Colombiana sobre la volatilidad de los parámetros IGBC y TRM utilizados en el cálculo del VaR de riesgo por parte de los intermediarios financieros y adicionalmente evaluar la capacidad predictiva de dichas estimaciones cuando se utilizaban datos más actualizados, aplicando las técnicas Lognormal y de Montecarlo en dicho proceso. En general, con este trabajo se pudo observar que las recomendaciones hechas por la SFC que conciernen con la apropiada selección de una metodología para medir la volatilidad del IGBC son válidas; sin embargo, las recomendaciones hechas por la SFC en lo tocante a la metodología más apropiada para la medición y predicción de la volatilidad de la TRM, merece más investigación, ya que el modelo Montecarlo se comportó inferiormente en escenarios de actividad económica normal.    

Keywords

Riesgo, Volatilidad, IGBC, TRM, Método Montecarlo, Lognormal., Risk, Volatility, IGBC, TRM, Method Montecarlo, Lognormal.